Resumo rápido: CDB e Tesouro Selic são investimentos de renda fixa conservadores, ambos com liquidez diária e imposto igual. A diferença está na garantia (o CDB é coberto pelo FGC até R$ 250.000 por CPF e instituição; o Tesouro Selic é garantido pelo Tesouro Nacional, sem teto), nos custos (o Tesouro tem taxa de custódia da B3) e no rendimento (varia conforme o percentual do CDI do CDB). Na prática: um CDB de liquidez diária a partir de 100% do CDI tende a render um pouco mais dentro do limite do FGC; acima desse valor ou para quem prioriza risco soberano, o Tesouro Selic é o padrão. Conteúdo educativo, sem recomendação.
Comparação lado a lado
| Critério | CDB | Tesouro Selic |
|---|---|---|
| Quem emite | Bancos | Tesouro Nacional (governo) |
| Garantia | FGC até R$ 250.000 por CPF/instituição | Tesouro Nacional, sem teto (risco soberano) |
| Rendimento | % do CDI (varia: pode ser 90% a 120%+) | ≈ 100% da Selic |
| Liquidez | Diária ou só no vencimento (varia) | Diária (resgate em D+1) |
| Custos | Sem taxa de custódia | Taxa de custódia B3 de 0,20% a.a. (isenta até R$ 10.000) |
| Imposto de Renda | Regressivo 22,5% → 15% sobre o rendimento | Regressivo 22,5% → 15% sobre o rendimento |
| Aplicação mínima | Varia por banco (às vezes R$ 1) | Fração de título (cerca de R$ 100 a R$ 150) |
Compare o rendimento dos dois
Coloque o percentual do CDI do CDB e o prazo para ver quanto cada opção renderia no seu caso, já considerando o imposto regressivo.
Qual rende mais?
O CDI acompanha a taxa Selic de muito perto (fica poucos centésimos abaixo). Por isso, a comparação de rendimento depende quase inteiramente do percentual do CDI que o CDB oferece:
- CDB a 100% do CDI ou mais, com liquidez diária: tende a render um pouco acima do Tesouro Selic, porque não paga a taxa de custódia da B3.
- CDB abaixo de 100% do CDI (comum em bancos grandes para liquidez diária): pode render menos que o Tesouro Selic.
- Tesouro Selic: rende cerca de 100% da Selic, menos a taxa de custódia de 0,20% ao ano (isenta nos primeiros R$ 10.000).
Como as diferenças costumam ser pequenas, o fator decisivo raramente é só o rendimento — é a combinação de garantia, liquidez e custos. Vale simular os dois com números reais antes de decidir.
Garantia e risco: FGC x Tesouro Nacional
O FGC cobre o CDB até R$ 250.000 por CPF e por instituição, com teto de R$ 1 milhão renovável a cada 4 anos. Isso torna o CDB muito seguro dentro desse limite. O Tesouro Selic é garantido pelo próprio Tesouro Nacional — o chamado risco soberano, considerado o menor risco de crédito do país — e não tem teto.
Na prática: para valores dentro do FGC, os dois são de risco muito baixo. Para quantias maiores, o Tesouro Selic evita a necessidade de dividir o dinheiro entre vários bancos para ficar dentro da cobertura.
Custos e imposto
- Imposto de Renda: igual nos dois — tabela regressiva de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias), sempre sobre o rendimento.
- IOF: incide sobre resgates em menos de 30 dias, também nos dois.
- Taxa de custódia: só o Tesouro Selic tem — 0,20% ao ano cobrada pela B3, isenta nos primeiros R$ 10.000 investidos em títulos públicos.
- Corretagem: a maioria das corretoras zerou a taxa para Tesouro Direto e CDBs.
Quando escolher cada um
Você encontra ≥ 100% do CDI com liquidez diária
- O valor cabe no limite do FGC (R$ 250 mil por banco).
- O CDB tem liquidez diária, não carência.
- Você aceita concentrar em um banco sólido para ganhar um pouco mais.
Você quer risco soberano e sem teto
- O valor ultrapassa o limite do FGC.
- É a sua reserva de emergência e você quer o menor risco possível.
- Você prefere simplicidade e liquidez previsível (D+1).
Perguntas frequentes
Respostas diretas para consultar antes de decidir ou continuar estudando.
CDB ou Tesouro Selic: qual rende mais?
Um CDB de liquidez diária a partir de 100% do CDI tende a render um pouco acima do Tesouro Selic, que ainda paga a taxa de custódia da B3. CDBs abaixo de 100% do CDI podem render menos. A diferença costuma ser pequena.
Qual é mais seguro?
O Tesouro Selic tem risco soberano e não tem teto. O CDB é coberto pelo FGC até R$ 250 mil por CPF e instituição. Dentro desse limite, os dois são de risco muito baixo.
Qual é melhor para a reserva de emergência?
Os dois servem, desde que tenham liquidez diária. O Tesouro Selic é o padrão pela liquidez em D+1 e risco soberano. Evite CDBs com carência para dinheiro de emergência.
Pagam imposto?
Sim, ambos seguem a tabela regressiva do IR (22,5% a 15%) sobre o rendimento, além de IOF para resgates em menos de 30 dias. O Tesouro Selic tem ainda a taxa de custódia da B3.
Conclusão
CDB e Tesouro Selic são primos próximos: renda fixa conservadora, liquidez diária e imposto idêntico. A decisão prática é simples — se você encontra um CDB de liquidez diária a partir de 100% do CDI e o valor cabe no FGC, ele tende a render um pouco mais. Se o valor é alto ou você prioriza o menor risco possível para a reserva, o Tesouro Selic é o caminho natural. Em vez de decidir no achismo, coloque os números na calculadora e compare os dois no seu cenário.